一九六二年的一天早晨，一個文弱沉默的女孩兒在白發(fā)蒼蒼的外婆帶領下，怯怯地走進了油麻地小學那一片黃燦燦草房子，也第一次走進了桑桑的視野——她們是來找桑桑的爸爸校長桑喬，想把女孩兒轉到油麻地小學來讀書，桑喬答應下來，從此，桑桑班上有了個名叫紙月的新同學。
紙月的到來，已開始就伴隨著她的身世之迷，人們只知道她母親生下她的父親則一直在竊竊議論中若隱若現(xiàn)……可紙月纖弱文雅、善解人意，很快便得到了老師和同學們的喜愛，而桑桑更是時常做出一些莫名其妙又引人矚目的舉動來。這天，他突然心血來潮，穿著厚厚的大棉襖，在驕陽似火的操場上招搖起來，引起了眾人的圍觀，正在得意之時，校園里出現(xiàn)了一道新的風景線，天生禿頂?shù)耐瑢W禿鶴破天荒地戴著一頂白色的太陽帽走來了，大家的注意力一下子全被吸引了過去，滿頭大汗的桑桑反而被冷落在一邊。
接著，學校又開始為全公社文藝會演排練節(jié)目，紙月順利地當上了女主角，而滿環(huán)信心的桑桑只充當了男主演的B角，A角偏偏又是桑桑一向不服氣的班長杜小康。課間，杜小康們拉著紙月在溫習節(jié)目，禿鶴等人跟在一邊湊熱鬧，眼熱的桑桑存心搗亂，一把摘掉了禿鶴的帽子，掛在高高的大風車上，引起了一陣軒然大波，爸爸桑喬勃然大怒，嚇得桑桑沒敢回家，在蘆葦中的小船上躲了一夜，結果，桑桑被取消了參加全區(qū)小學校會操的資格。
被排除在會操行列外的還有禿鶴，原因是桑喬擔心他那顆亮閃閃的禿頭會影響會操隊伍的齊整形象，同病相憐的兩個人只能在后山上遠遠地看著洋溢著歡聲笑語的校園。禿鶴長期以來被壓抑的反抗性終于爆發(fā)了，他絕然地占據(jù)了掛著大紅幅的主席臺，眼看上級領導就要到了，情急中，班主任蔣老師只好答應他參加會操，條件是必須戴上一頂帽子沒會操開始了，油麻地小學整齊的動作搏得了主席臺上的頻頻點頭，可校長桑喬終于沒能笑到最后，隊列中的禿鶴突然摘下帽子遠遠地扔去，一任他的禿頭在陽光下滑稽地閃閃發(fā)亮，領操的女孩兒終于忍不住笑了起來，一時間，整個操場亂了起來，油麻地小學到底丟掉了連續(xù)兩年的第一名。
禿鶴成功地還擊了對他尊嚴的種種侵犯，可他付出的代價是同學們對他的進一步孤立：至于桑喬，他把為油麻地挽回榮譽的希望，全都寄托在文藝會演上了，可他的得意門生們在彩排中就被一片起哄聲轟下臺來，他們犯了一個小小的疏忽，演壞蛋的楊大禿瓢的王小小竟有一頭濃密的黑發(fā)！而王父又絕不同意兒子象囚犯一樣剃個光頭。無奈中，桑喬只好打起兒子桑桑的主意，可桑桑又堅決不演壞蛋，正在這時，柳暗花明，蔣老師發(fā)現(xiàn)了一張紙條，禿鶴主動要求擔任這個角色。
匯演如期進行，禿鶴不負眾望，一出場就博得了滿堂喝彩！而油麻地的另一個節(jié)目，由蔣老師和村姑白雀演出的《紅菱船》卻被迫撤下，原因是白雀的父親她跟暗中相戀的蔣老師見面。于是，桑桑充當起一個新的角色，為蔣老師和白雀姐傳遞書信。終于有一次，桑桑不慎丟失了白雀姐的回信，而這信偏偏又十分重要，因為白雀父親正催逼她嫁給別人。熱戀中
